El sector de los semiconductores se enfrenta a una presión creciente que amenaza la economía global en su conjunto. La industria que produce los chips informáticos que impulsan el mundo digital requiere ingentes recursos para operar eficientemente, incluyendo minerales críticos y grandes cantidades de energía. Con la guerra que libran Estados Unidos e Israel en Irán, estas cadenas de suministro se enfrentan a importantes interrupciones.

Aunque el expresidente estadounidense Donald Trump declaró el lunes que la guerra terminaría "muy pronto", persiste la preocupación de que el conflicto y sus repercusiones puedan ser duraderos. Tal escenario podría resultar catastrófico para diversas cadenas de suministro globales, además de los crecientes costos humanos y ambientales que ya están surgiendo.

Los chips informáticos son ahora un componente indispensable de la economía digital global. Como señala el blog Deep Tech de la Universidad de Duke, los semiconductores han «revolucionado la era digital y están integrados en todo, desde satélites y teléfonos inteligentes hasta dispositivos médicos y vehículos eléctricos». Por lo tanto, cualquier interrupción en su disponibilidad o aumento de su coste podría tener graves consecuencias para productores y consumidores de todo el mundo.

Ray Wang, analista de memoria de SemiAnalysis, declaró a la CNBC: «Un conflicto regional prolongado podría interrumpir la fabricación de chips al afectar el acceso a materiales como el helio y el bromo. Por ahora, el impacto parece limitado, pero si el conflicto continúa, las empresas podrían verse obligadas a reorganizar su abastecimiento de estos materiales críticos».

La importancia de Oriente Medio a pesar del foco en Taiwán

Si bien más del 90% de los chips avanzados se producen en Taiwán, Oriente Medio sigue siendo crucial para las cadenas de suministro. Catar, por ejemplo, produce más de un tercio del helio mundial, un elemento clave utilizado en sistemas de refrigeración de semiconductores e impresión de circuitos. Cualquier interrupción importante en el suministro mundial de helio, ya sea por problemas de producción o transporte, no puede ser fácilmente sustituida con materiales alternativos.

La industria de semiconductores ya enfrentaba importantes desafíos debido a la concentración de la producción en Taiwán, que a su vez enfrenta problemas de seguridad energética y depende en gran medida de las importaciones externas, además de las continuas tensiones con China. Con el suministro mundial de petróleo interrumpido por la guerra en Irán, estos riesgos podrían intensificarse y afectar el vital suministro energético de Taiwán, con consecuencias más amplias para la economía mundial.

Impacto directo en los fabricantes de chips surcoreanos y la expansión de la inteligencia artificial

Los fabricantes de semiconductores de Corea del Sur se enfrentan a un impacto aún mayor que sus homólogos de Taiwán, ya que son los principales productores de chips de memoria, cuya demanda ha aumentado rápidamente debido a la expansión de la inteligencia artificial.

Si los precios de estos chips aumentan significativamente, la actividad de la IA podría desacelerarse porque los costos se vuelven demasiado altos.

Jingjie Yu, analista de renta variable de Morningstar, afirmó: «Esto podría aumentar significativamente el coste total de propiedad para los hiperescaladores, lo que amenaza la adopción de infraestructura de IA. Una guerra prolongada podría provocar una disminución de la demanda de chips de memoria utilizados en IA».

Una nueva amenaza para la infraestructura digital

El conflicto ha tomado un giro peligroso para el sector tecnológico después de que la agencia de noticias Tasnim, afiliada a la Guardia Revolucionaria de Irán, publicara esta semana una lista de "nuevos objetivos". Según se informa, la lista incluía oficinas regionales, infraestructura en la nube y centros de datos vinculados a empresas como Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle y Palantir.

Las amenazas no se han quedado en meras teorías. Se informa que drones iraníes atacaron tres centros de datos de AWS en Emiratos Árabes Unidos y Baréin, lo que marca los primeros ataques militares contra proveedores estadounidenses de servicios en la nube, provocando incendios, cortes de electricidad e interrupciones en los servicios de pago y bancarios. AWS recomendó a sus clientes que trasladaran sus cargas de trabajo informáticas completamente fuera de Oriente Medio.

Consecuencias económicas directas

Nvidia cerró temporalmente sus oficinas en Dubai después de los ataques, Amazon cerró sus oficinas regionales y los empleados de Google en Dubai quedaron varados después de las cancelaciones de vuelos.

Mientras tanto, Samsung y SK Hynix han perdido, según informes, más de 200 000 millones de dólares en valor de mercado desde el inicio de la guerra. El Ministerio de Industria de Corea del Sur también advirtió que la cadena de suministro de semiconductores depende de al menos 14 insumos procedentes de Oriente Medio, además del helio.

Patrick Murphy, director ejecutivo de la unidad de geopolítica de Hilco Global, dijo: “Irán solía atacar los campos petroleros, pero sus recientes ataques a centros de datos en los Emiratos Árabes Unidos muestran que ahora considera la infraestructura digital un objetivo estratégico”.

Los precios del aluminio subieron el jueves a sus niveles más altos en casi cuatro años a medida que se intensificaron las preocupaciones sobre posibles limitaciones de suministro a Europa y otras regiones debido a las interrupciones del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz en medio del conflicto de Medio Oriente.

El contrato de aluminio a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 0,6% a 3.478,50 dólares por tonelada métrica después de tocar los 3.546,5 dólares, su nivel más alto desde alrededor de marzo de 2022.

Los envíos de los productores de aluminio de la región, que representan aproximadamente el 9% del suministro mundial, se han visto afectados, lo que aumenta los temores de que materias primas como la alúmina también puedan enfrentar interrupciones a medida que pasan por el estrecho para llegar a estos productores.

Para aliviar algunas preocupaciones inmediatas, Norsk Hydro anunció que la fundición de aluminio Qatalum en Catar pondría fin a la restricción iniciada la semana pasada y continuaría operando a aproximadamente el 60 % de su capacidad de producción a pesar de la reducción del suministro de gas. La compañía añadió que está trabajando para mitigar los efectos de la restricción y las interrupciones en el transporte marítimo.

El aumento de los precios del petróleo es otra gran preocupación para los productores de aluminio, ya que la energía puede representar entre el 40% y el 45% de los costos de fundición del aluminio en algunas regiones. La Agencia Internacional de la Energía confirmó que la guerra en Oriente Medio está causando la mayor interrupción del suministro de petróleo de la historia.

Alastair Munro, estratega senior de metales básicos en Marex, dijo que la volatilidad actual en los precios del aluminio está siendo amplificada por una estructura de mercado de gama corta en el comercio de opciones, donde los creadores de mercado venden cuando los precios caen y compran cuando suben, lo que aumenta las oscilaciones intradía.

Entre otros metales en la Bolsa de Metales de Londres, el cobre cayó un 0,1% a 13.032 dólares por tonelada, el zinc se mantuvo estable en 3.310,50 dólares, el plomo subió un 0,4% a 1.943,50 dólares, el estaño ganó un 0,8% a 49.320 dólares y el níquel subió un 0,1% a 17.710 dólares.

Bitcoin cayó por debajo del nivel de $70,000 el jueves, pero se mantuvo relativamente respaldado ya que los inversores se volvieron cautelosos luego de otro aumento en los precios del petróleo en medio del creciente conflicto en el Medio Oriente.

La criptomoneda más grande del mundo cayó un 0,7% para cotizar alrededor de $ 69.454 a las 02:14 am hora de Nueva York, con Bitcoin pareciendo moverse dentro de un rango estrecho alrededor del nivel de $ 70.000 mientras los mercados evalúan los desarrollos geopolíticos.

El petróleo se acerca nuevamente a los 100 dólares, lo que aumenta las preocupaciones sobre la inflación

Los mercados petroleros han sido el principal impulsor del apetito por el riesgo en los mercados financieros. El crudo Brent volvió a superar los 100 dólares por barril tras retroceder desde un máximo cercano a los 120 dólares alcanzado el lunes, su nivel más alto en aproximadamente dos años.

La última escalada en Oriente Medio se produjo tras informes de ataques a dos buques cisterna de combustible en aguas territoriales iraquíes, junto con ataques contra buques comerciales que pasaban por el estrecho de Ormuz, una de las rutas de transporte de petróleo más importantes del mundo.

Aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo pasa por el estrecho, mientras que el tráfico de petroleros allí ha disminuido significativamente debido a preocupaciones de seguridad.

El aumento de los precios de la energía ha reavivado el temor a la inflación global en un momento en que los bancos centrales se preparaban para considerar una flexibilización de la política monetaria. Los analistas creen que si los precios del petróleo se mantienen por encima de los 100 dólares durante un período prolongado, podría complicar la estrategia de la Reserva Federal para recortar los tipos de interés y ejercer presión sobre activos sensibles al riesgo, como las criptomonedas.

En los últimos meses, Bitcoin se ha movido a menudo en sintonía con los activos de riesgo, ya que los operadores temen que un nuevo shock inflacionario pueda reducir la liquidez en los mercados financieros.

Los inversores también están esperando importantes datos económicos estadounidenses que podrían ofrecer señales sobre el futuro camino de la política monetaria, incluidas las solicitudes semanales de subsidio por desempleo que se publicarán más tarde el jueves y el índice de precios del gasto de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, que se publicará el viernes.

Movimientos limitados en otras criptomonedas

En el mercado de criptomonedas más amplio, la mayoría de las monedas alternativas se movieron solo levemente en medio del entorno de aversión al riesgo.

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 0,2% a 2.027,84 dólares, mientras que Ripple, la tercera moneda digital más grande, cayó alrededor de un 1% a 1,37 dólares.

Los precios del petróleo subieron bruscamente el jueves a medida que Irán intensificó los ataques a la infraestructura petrolera y de transporte en el Medio Oriente, lo que aumentó los temores de un conflicto prolongado y posibles interrupciones en los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent subieron 6,41 dólares, o un 7%, hasta los 98,45 dólares por barril a las 12:35 GMT, tras rozar brevemente el nivel de los 100 dólares al inicio de la sesión. El crudo West Texas Intermediate de EE. UU. también subió 5,98 dólares, o un 6,85%, hasta los 93,23 dólares por barril.

Las ganancias se extendieron después de que el Secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, le dijera a CNBC que la Marina de EE. UU. actualmente no puede escoltar barcos a través del Estrecho de Ormuz, aunque dijo que tal movimiento podría volverse "muy probable" para fines de mes.

El Brent había alcanzado el lunes los 119,50 dólares por barril, su nivel más alto desde mediados de 2022, antes de retroceder después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que la guerra con Irán podría terminar pronto.

La Agencia Internacional de Energía dijo que la guerra en Medio Oriente está causando la mayor interrupción en los suministros de petróleo en la historia de los mercados globales, un día después de aprobar una liberación récord de 400 millones de barriles de las reservas estratégicas.

En su informe mensual, la agencia indicó que los países del Golfo en Oriente Medio han reducido la producción de petróleo en al menos 10 millones de barriles diarios, lo que equivale a aproximadamente el 10 % de la demanda mundial. Sin embargo, los analistas de Energy Aspects expresaron dudas sobre la liberación del volumen total, señalando que 400 millones de barriles de petróleo y productos derivados del petróleo solo cubrirían unos 25 días de la actual interrupción del suministro.

Goldman Sachs prevé que el crudo Brent promedie alrededor de 98 dólares por barril en marzo y abril, antes de caer a unos 71 dólares en el cuarto trimestre. Sin embargo, el banco advirtió que si el flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz se interrumpe durante un mes, los precios promedio podrían ascender a alrededor de 110 dólares durante el mismo período.

Los analistas de ING dijeron que la única forma de reducir de manera sostenible los precios del petróleo sería restablecer los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, y agregaron que de no hacerlo, podría significar que aún se avecinan nuevos picos de precios.

En materia de seguridad, según informes, barcos iraníes cargados con explosivos atacaron dos petroleros en aguas iraquíes, prendiéndoles fuego y matando a un miembro de la tripulación después de que cuatro buques fueran alcanzados por proyectiles en aguas del Golfo.

El Hezbolá libanés también lanzó su mayor bombardeo de cohetes desde el inicio de la guerra el miércoles por la noche, lo que provocó ataques israelíes contra Beirut. El ataque generó preocupación por la posible incorporación del grupo hutí yemení al conflicto junto con Irán, lo que podría agravar las interrupciones del transporte marítimo en el Mar Rojo.

En un esfuerzo por compensar las pérdidas de suministro, Arabia Saudita incrementó las exportaciones de crudo a través del puerto de Yanbu, en el Mar Rojo, en los últimos días. Mientras tanto, China ordenó la prohibición inmediata de las exportaciones de combustible refinado durante marzo como medida de precaución para prevenir una posible escasez de combustible a nivel nacional derivada del conflicto en Oriente Medio.